INVESTIGACIÓN. EFICIENCIA DE LOS MERCADOS EN MÉXICO
ENSAYO
EFICIENCIA DE LOS MERCADOS EN MÉXICO
Profesor:
Arturo Herbert Pesquera
Negocios Internacionales
Segundo semestre
Vanessa Trejo Elías
Amairani Álvarez Peña
Alexa Jimena Velázquez Cortes
Ana Karen Martínez Castellanos
Fecha de entrega:
19 de abril de 2021
Eficiencia de los mercados en México
En este ensayo se abordará el tema sobre, el Reporte Global de Competitividad el cual es publicado año con año por el Foro Económico Mundial (World Economic Forum); este reporte mide la competitividad económica que tiene un país. Este índice le otorga al país un puntaje entre 1 y 7, en donde el 1 la peor situación existente y el 7 representa la mejor situación; para otorgar la puntuación se toman en cuenta 12 pilares, los cuales son: instituciones, infraestructura, estabilidad macroeconómica, salud y educación primaria, educación superior, eficiencia del mercado de bienes, eficiencia del mercado laboral, sofisticación del mercado financiero, innovación tecnológica, tamaño del mercado, sofisticación empresarial e innovación.
De acuerdo al puntaje se puede identificar si este es un mercado eficiente o deficiente. Un mercado eficiente es aquel en el que los activos cotizan a su precio justo y este además refleja realmente en todo momento su valor real, dado que a mayor información en el mercado, mayor eficiencia de los precios y mayor reflejo del valor fundamental de los activos.
El mercado financiero es ineficiente cuando los precios no reflejan de forma completa e instantánea toda la información disponible, de modo que es posible batir el mercado mediante la consecución de beneficios extraordinarios.
Mercados Eficientes
Para ejemplificar presentaremos las características que debe tener un mercado eficiente:
Amplitud. Cuanto mayor sea el número de activos que se intercambian, más amplio será el mercado.
Transparencia. Un mercado es transparente cuando todos sus participantes tienen la máxima información posible sobre las condiciones del mismo, para que puedan tomar sus decisiones de forma adecuada.
Esta información debe ser clara, completa y veraz, y estar accesible para todos los inversionistas. Para ello es esencial que sea sencillo obtener dicha información y que no tenga costo alguno.Libertad. Que no existan limitaciones de entrada y de salida de los inversionistas en el mercado.
Profundidad. Cuanto mayor sea el número de órdenes de compra y venta por cada tipo de activo, más profundo será el mercado.
Flexibilidad. Es la rapidez en la reacción de los inversionistas ante los posibles cambios que puedan producirse en el mercado.
Mercados Ineficientes
Existen ineficiencias cuando los precios no se ajustan al valor intrínseco, por ejemplo el «Value Investment» trata precisamente de buscar empresas infravaloradas por el mercado pero cuyo valor sea superior al precio de cotización.
En un mercado ineficiente, los flujos de fondos ponen los precios en un continuo estado de flujo que lleva a una demanda siempre creciente de servicios de manejo de activos, está la liquidez nunca se debería evaluar por separado la inestabilidad del activo. Encontramos ineficiencias ya que no toda la información es clara, completa y veraz, como tampoco está accesible a todos los que intervienen en el mercado, el coste de la información debería ser nulo, y no es así. Al menos para poder trabajarla y analizarla. Por eso hay operadores que tienen ventaja en este ámbito.
Por otro lado las ineficiencias que encontramos es la flexibilidad, ya que la rapidez que tienen algunos operadores de intervenir en los mercados, no la tenemos nosotros. Por lo que dispondrán de cierta ventaja, aunque tan sólo sean nanosegundos.
Situación en México
Pilares
Los 12 pilares que constituye el Reporte Global de Competitividad son:
Entorno institucional: es el marco legal y administrativo de las instituciones públicas y privadas, en el que interactúan personas, empresas y gobiernos mediante reglas. Sus indicadores son el grado de transparencia de los presupuestos estatales y de empresas auditadas externamente.
Infraestructura: los medios de transporte como autopistas, aeropuertos, puertos marítimos mejorarán y redujeron los tiempos invertidos en transporte tanto de mercancías como de personas mejorando la productividad global del país. Así como las infraestructuras de suministro energético, como electricidad y gas que son indispensables para el buen funcionamiento de las empresas, así mismo esto va asociado a la telefonía e internet.
Ambiente macroeconómico: Permite un mejor desarrollo de la competitividad de un país. Pero las altas tasas de inflación, intereses por parte de préstamos o alto nivel de déficit fiscal, frenan la competitividad y por ende su crecimiento económico.
Salud y educación primaria: los servicios sanitarios y centro de educación primaria son indispensables para que los trabajadores puedan desarrollar adecuadamente su trabajo. Sus indicadores son: expectativa de vida y tasa de matriculación en educación primaria.
Educación superior y especializada: Países con la visión de mejora en su competividad de enseñanza y a los alumnos, siempre y cuando contando con calidad, con el fin de formar a los futuros trabajadores. Estos se basan en la educación superior y especializada con la tasa de matriculaciones universitarias y grado de inversión en empresas.
Eficiencia de los mercados: el entorno transparente, eficiente y estable para el intercambio de bienes y servicios evita el exceso de impuestos. El mercado de clientes y compradores exige a las empresas innovar y mejorar su competitividad. Sus indicadores son: el número de procedimientos necesarios para crear un negocio y el grado de sofisticación de los compradores.
Eficiencia del mercado laboral: Los países eficientes y flexibles permiten que los trabajadores puedan cambiar rápidamente de actividad a bajo costo sin desórdenes sociales, así como la igualdad laboral entre hombres y mujeres; algunos indicadores de que el mercado laboral es eficiente son los salarios y productividad, así como las políticas laborales para contratación y despido.
Mercado financiero: se busca que sea estable, transparente y seguro debido a que con esto se logran obtener nuevos fondos para futuras inversiones que a su vez esto ayudará a la competitividad del país para de esta manera asegurar su capital.
Adopción tecnológica: Los países han sido capaz de adaptarse e inclusive llegar a imitar cada avance que se tenga hasta ese momento para de esta manera contar con la mejor y última tecnología hasta ese momento.
Tamaño del mercado: este está logrando la productividad de cada empresa, estos reducen costos de las compras, fabricación e incluso la distribución de la misma. Por ello los países promueven la exportación y la apertura de nuevos mercados que esto favorece a la competitividad de cada país.
Sofisticación de los negocios: Tener una buena red de negocios proveedor-fabricante-instituciones para crear clústeres y catalizar la competitividad en el país. Sus indicadores son: la calidad y cantidad de proveedores y la sofisticación del proceso productivo.
Innovación: Es el motor para la creación de nuevos productos y servicios que produce una nación, esto aumenta su valor y por ende la competitividad, con la finalidad además de fomentar la inversión tanto pública como privada en I+D, así como de disponer de redes de colaboración con el objetivo de crear e impulsar nuevas tecnologías.
En base a la explicación anterior, podemos observar en las siguientes imágenes cómo se encuentra México en cada pilar.
En base al ranking de los pilares México en el primer pilar México está 48.3 bien calificado, en el segundo pilar está 72.4 mal calificado, en el tercer pilar está 55 bien calificado, en el cuarto pilar está 97.8 mal calificado, el quinto pilar está 82 mal calificado, en el sexto pilar está 58.3 bien calificado , en el séptimo pilar está a 57.7 bien calificado, en el octavo pilar está bien calificado con un 55.5 hacia arriba, en el noveno pilar está a un 61.8 bien calificado, en el décimo está muy bien calificado con un 80.8, en el onceavo pilar con un 65.8 bien calificado, y el doceavo pilar con un 43.6 bien calificado
El peor en el que se encuentra México es el de macroeconomía, por otro lado el que mejor se encuentra es en el tamaño de mercado.
El pilar 6 es el de eficiencia en el mercado de bienes, y sus atributos son competencia y calidad de demanda.
¿Cómo se calcula el valor del pilar?
El ICG asume valores entre 1 y 7, correspondiendo el valor de 7 a la mejor calificación posible –y por ende, al mayor nivel de competitividad– y 1 a la calificación más desfavorable. Para el cálculo de este Índice se consideran un total 112 indicadores (Anexo 2), también calificados en una escala de 1 a 7, los cuales se van agregando sucesivamente (indicadores – grupos de indicadores – categorías – pilares –subíndices) hasta la obtención final del Índice. Un total de 108 indicadores se incluyen exclusivamente una vez dentro del Índice, mientras que 4 se comparten entre distintos pilares
Conclusión
En conclusión los mercados financieros establecen mecanismos que posibilitan el contacto entre los participantes en la negociación, así como la fijación para los precios de los productos financieros en función de su oferta y demanda.
Pudimos observar que en México una reducción de los costos de intermediación, permite una mayor circulación de los productos, administrando los flujos de liquidez de productos
Pudimos concluir que México tiene un mercado ineficiente ya que en algunos pilares se encontraba con una puntuación muy baja.
También podemos conceptualizar de manera general al exponer que la eficiencia informativa de los mercados es que los precios de los activos cotizados en el mercado incluyen toda la información pasada y presente, pública o privada que existe. Esta es la que llamaríamos la versión “fuerte” de eficiencia informativa, e implicaría que incluso con información privada seríamos incapaces de obtener retornos por encima de la media de mercado.
A diferencia de la ineficiencia, esta no contiene la suficiente información para conocer el mercado.
La definición de competitividad se mantiene como el conjunto de instituciones, políticas y factores que determinan el nivel de productividad de un país.
Esto nos ayuda a ver en qué posición se encuentra nuestro país, de esta forma sabremos cómo emprendedores en qué situación nos encontramos y donde es conveniente tomar riesgos y decisiones.
Referencias
https://www.ipe.org.pe/portal/indice-de-competitividad-mundial/
https://www.competitividadyestrategia.com/12-pilares-de-la-competitividad.html
https://economipedia.com/definiciones/mercado-eficiente.html
https://guiasjuridicas.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx
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